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周正毅怎么在327国债中挣钱
周正毅在327国债事件中的赚钱方式主要是通过正确预测国债贴息的变动，并据此进行大量的国债期货交易。首先，为了理解周正毅如何在327国债中赚钱，我们需要了解327国债事件的基本背景。1995年，中国的国债期货市场发生了一场震惊中外的327风波。
袁宝璟和周正毅。魏东当时担任中经开的总经理，他做多327国债并成功地赚取了巨额的利润；袁宝璟则是一位知名的期货投资者，他也通过做多327国债获得了巨额的收益；周正毅则是一位富有的企业家，他在这场较量中也获得了不菲的收益。
年3月27日，中国证券史上最黑暗的一天，见证了327国债期货事件的风云突变。这一天，年轻的资本新贵如魏东、袁宝璟、周正毅和刘汉等人，通过这场空前的多空对决，奠定了日后事业的基础。然而，这场看似繁荣的市场背后，隐藏着深刻的教训和悲剧。
中国证券史上的黑暗一页——1995年“327国债期货”风云 1995年的那个春天，中国证券市场的一场风暴悄然酝酿，万国证券的管金生与神秘的中经开展开了一场注定载入史册的对决。在这场金融较量中，魏东、袁宝璟、周正毅、刘汉等人相继浮出水面，他们的命运因这场期货大战而深深烙印，却也以悲剧收场。
《国债期货》:什么是国债基差交易?
所谓国债基差交易，就是将基差作为对象的交易方式。基差最主要的交易方式有做多和做空两种：如果认为基差会扩大，就执行做多基差（longbasis）的操作，即买入国债现货，同时卖出国债期货；如果认为基差会缩小，就执行做空基差（shortbasis）的操作，即卖出国债现货，同时买入国债期货。
所谓国债基差，就是债券现货价格和其期货价格与转换因子乘积的差：B＝P-（F×C）其中，B代表国债现货和期货价格的基差；P代表每面值100元的国债的现货价格，净价；F代表每面值100元的期货合约的期货价格；C为对应该期货合约和债券的转换因子。
【答案】：A、C 国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入（或卖出）现货国债并卖出（或买入）国债期货，以期获得套利收益的交易策略。因该交易方式和基差交易较为一致，通常也称为国债基差交易。买入基差策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利。
基差理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致。
也就是最便宜可交割券（下简称CTD券）会发生变动，这使得国债期货期现套利有更丰富的收益机会。市场投资 者一般把这种在国债期货运用上延伸了的期现套利称为基差交易策略，可以说基差交易是更广泛意义上的期现套利，期现套利只是基差交易中的一种特殊情况。
《国债期货》:什么是债券久期、凸性?
1、久期的概念最早是麦考利（Macaulay）在1938年提出来的，所以又称麦考利久期（简记为D）。麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均，其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。
2、久期是证券价值变动的百分比对到期收益率变动的敏感性，同时考虑到利率变化和到期收益变化是成正比的，故当利率变化是，久期大的债券对这个变化的敏感度会越高，表现便是亏得越大或者赚的更多。
3、凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度。凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量。凸性的出现是为了弥补久期本身也会随着利率的变化而变化的不足。
4、久期项是债券价格与利率关系的一阶导数，凸性是债券价格对利率的二阶导数。债券价格的实际变动量是久期和凸性两个因素所导致的价格变动部分的叠加。
5、债券的凸性是指债券是收益率变化1 %所引起的久期的变化。久期是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值，不考虑信用风险，债券收益率的变化是由市场利率所致，所以凸性衡量的实际上是市场利率变化对久期的影响。
